期權(quán)定價是什么 期權(quán)定價模型(OPM)----由布萊克與斯科爾斯在20世紀70年代提出。該模型認為，只有股價的當前值與未來的預(yù)測有關(guān);變量過去的歷史與演變方式與未來的預(yù)測不相關(guān)。模型表明，期權(quán)價格的決定非常復(fù)雜，合約期限、股票現(xiàn)價、無風(fēng)險資產(chǎn)的利率水平以及交割價格等都會影響期權(quán)價格。
期權(quán)定價方法： (1)Black-Scholes公式 (2)二項式定價方法 (3)風(fēng)險中性定價方法 (4)鞅定價方法等 歷史： 期權(quán)定價是所有金融應(yīng)用領(lǐng)域數(shù)學(xué)上最復(fù)雜的問題之一。第一個完整的期權(quán)定價模型由Fisher Black和Myron Scholes創(chuàng)立并于1973年公之于世。B-S期權(quán)定價模型發(fā)表的時間和芝加哥期權(quán)交易所正式掛牌交易標準化期權(quán)合約幾乎是同時。不久，德克薩斯儀器公司就推出了裝有根據(jù)這一模型計算期權(quán)價值程序的計算器。大多從事期權(quán)交易的經(jīng)紀人都持有各家公司出品的此類計算機，利用按照這一模型開發(fā)的程序?qū)灰坠纼r。這項工作對金融創(chuàng)新和各種新興金融產(chǎn)品的面世起到了重大的推動作用。 1979年，科克斯(Cox)、羅斯(Ross)和盧賓斯坦(Rubinstein)的論文《期權(quán)定價:一種簡化方法》提出了二項式模型(Binomial Model)，該模型建立了期權(quán)定價數(shù)值法的基礎(chǔ)，解決了美式期權(quán)定價的問題。 以上是玖邀開業(yè)網(wǎng)小編為您整理的關(guān)于期權(quán)定價是什么的內(nèi)容，希望對您有所幫助。 |
