基準利率是什么 基準利率是人民銀行公布的商業(yè)銀行存款、貸款、貼現等業(yè)務的指導性利率，各金融機構的存款利率目前可以在基準利率基礎上下浮10%，貸款利率可以在基準利率基礎上下浮20%。 基準利率在整個利率體系中起主導作用的基礎利率。它的水平和變化決定其他各種利率的水平和變化。 基準利率是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產價格均可根據這一基準利率水平來確定�；鶞世适抢适袌龌闹匾疤嶂�，在利率市場化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計算投資收益，以及管理層對宏觀經濟的調控，客觀上都要求有一個普遍公認的基準利率水平作參考。所以，從某種意義上講，基準利率是利率市場化機制形成的核心。 市場經濟國家一般以中央銀行的再貼現率為基準利率；計劃經濟國家,由中央銀行制定。在中國,中國人民銀行對國家專業(yè)銀行和其他金融機構規(guī)定的存貸款利率為基準利率。 另外，在中國的利率政策中,1年期的存貸款利率具有基準利率的作用，其他存貸款利率在此基礎上經過復利計算確定。西方國家商業(yè)銀行的優(yōu)惠利率也具有基準利率的作用。市場利率的形成及其變動都參照此利率水平及變化趨勢。 人民幣基準利率是指中國人民銀行發(fā)布的商業(yè)銀行和其他金融機構的系列存貸款的指導性利率。2015年5月11日起人民幣貸款及存款基準利率下調，下調人民幣貸款及存款基準利率0.25個百分點，金融機構一年期存款基準利率下調至2.25%。同時，將金融機構存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準利率的1.3倍調整為1.5倍。
基準利率的基本特征 基準利率必須具備以下幾個基本特征： （1）市場化。這是顯而易見的，基準利率必須是由市場供求關系決定，而且不僅反映實際市場供求狀況，還要反映市場對未來的預期； （2）基礎性�；鶞世试诶鼠w系、金融產品價格體系中處于基礎性地位，它與其他金融市場的利率或金融資產的價格具有較強的關聯性； （3）傳遞性�；鶞世仕从车氖袌鲂盘�，或者中央銀行通過基準利率所發(fā)出的調控信號，能有效地傳遞到其他金融市場和金融產品價格上。 最適合充當基準利率的利率 從一般國際經驗看，只有結構合理、信譽高、流動性強的金融產品的利率，才能作為基準利率。在我國目前已經市場化的幾種利率中，國債利率（具體地講是國債二級市場的收益率）最適合充當基準利率。 第一，國債的信譽最高。國債是中央政府以其征稅權為擔保而發(fā)行的債務，只要不發(fā)生政治危機，國債幾乎是沒有風險的。所以，國債在所有金融產品中信譽最高、風險最低，被譽為“金邊債券”。無論在投資實踐中，還是在理論分析中，要選擇無風險利率，非國債利率莫屬。 第二，國債市場是我國財政政策和貨幣政策的最佳結合點，進入流通市場的國債成為跨資本市場和貨幣市場的金融產品，與各類金融產品具有較強的關聯性。所以，選擇國債利率作為基準利率，滿足基準利率的基礎性要求，能有效地傳遞市場信號和調控信號。 第三，國債發(fā)行規(guī)模的不斷擴大和發(fā)行方式的市場化，國債期限品種結構的多樣化，使國債在質和量上都有了突破；同時，銀行間債券市場的形成，國債二級市場交易規(guī)模也在不斷擴大，國債流動性明顯增強。國債市場的發(fā)展使國債利率的市場影響力在不斷上升，金融機構在國債發(fā)行市場的投標、一般投資者的投資決策，都會考慮國債二級市場的收益率。國債利率已自然而然地充當起基準利率的角色。 以上是玖邀開業(yè)網小編為您整理的關于基準利率是什么的內容，希望對您有所幫助。 |
